《中国银河证券公募基金分类体系规则(2019版)》(征求意见

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发布时间:2018-12-05 22:30

《中国银河证券公募基金分类体系规则(2019版)》(征求意见稿)发布

2018-12-06 21:08来源:经济日报监管/基金/公募

原标题:《中国银河证券公募基金分类体系规则(2019版)》(征求意见稿)发布

中国银河证券基金研究中心日前发布《中国银河证券公募基金分类体系规则(2019版)》(征求意见稿)。中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰就此接受采访。

问:此次中国银河证券公募基金分类体系调整的背景是什么?

胡立峰:目前庞大的主基金数量与更为庞大的不同基金份额数量,基金分类早已经突破单纯的业绩评价因素,而是应综合业绩评价、投资者适当性、运作方式与销售方式等主要因素,进行全面、深入、细致的分类。

中国银河证券基金研究中心按照基金招募说明书和基金合同约定的运作方式、投资方向、投资范围等内容对我国的证券投资基金进行分类,并制定《中国银河证券公募基金分类体系》,同时每年进行一次较大规模的调整。此次推出的是2019版的征求意见稿。征求意见结束后,将在2019年1月5日与6日的那个周末正式实施并进行系统切换。

问:基金分类的意义何在?

胡立峰:基金分类是基金评价、基金评级、基金研究以及基金投资顾问的基础性工作,甚至是最重要的工作。基金分类不断精细化的过程,就是逐步逼近较为科学有效的基金评价的过程。

问:此次银河证券公募基金分类调整适用自律规则的规定是怎样?

胡立峰:《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第12条规定,对基金的分类应当以相关法律、行政法规和中国证监会的规定为标准,可以在法律、行政法规和中国证监会对基金分类规定的基础上进行细分;对法律、行政法规和中国证监会未做规定的分类方法,应当明确标注并说明理由。

问:此次2019版基金分类体系调整的主要内容是什么?

胡立峰:主要是3个方面:第一,突出指数股票型基金与养老目标FOF基金的细致分类。第二,行业股票型基金中孵化出新的数量达到8只或10只的某个行业股票型基金就予以细分。第三,个别分类名称的优化,标准债券型基金修改为“纯债债券型基金”,和绝大多数该类型基金的名称吻合。

标的股票指数分为规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、策略指数,合计5个指数类型,对四个指数股票型基金的二级分类,再按照5个指数类型进行细分,最终形成20个平行的三级分类。虽然目前个别三级分类的基金数量较少,但考虑到基金系统开发的持续性、稳定性与标准规则的统一性,我们仍然按照4个二级分类20个三级分类平对指数股票型基金进行细致分类。

问:为何要对指数股票型基金进行细致分类?

胡立峰:指数股票型基金是股票基金的“主力”,需要细致分类。大力发展股票基金是公募基金行业积极服务支持股票市场的重要举措。股票基金分为标准股票型基金、行业股票型基金与指数股票型基金,指数股票型基金是股票基金的主力,资产规模占比与数量占比分别是70.87%与65.58%。并且2018年4季度,以股票ETF基金为代表的指数型股票基金规模继续大幅度增长。当前我国股票基金的主力是指数股票型基金,对其进行细致分类是符合行业发展特征。指数股票型基金的内涵日益丰富,也需要细致分类。

问:FOF基金数量目前不多,为什么此次分类架构如此完整?

胡立峰:在监管部门与行业协会大力强化基金产品规则统一的同时,也需要基金评价机构在某个具有重大发展前景的基金产品发展之初,积极发挥作用,从全部基金产品架构的角度出发,对某个类型产品的分类架构做些提前规划,供监管部门、行业协会与基金管理人参考。此次FOF基金分类,分为(常规)FOF与养老目标FOF。常规FOF又分为股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF与混合型FOF。养老目标FOF又分为养老目标日期FOF与养老目标风险FOF。其中混合型FOF与养老目标风险FOF,在权益资产基准比例的划分上,我们确定0、30%、60%、80%、100%这5个“阀值”,和监管部门对养老目标基金1年期、3年期、5年期的封闭运作期对权益资产配置比例的要求就完全吻合了。

问:2019版公募基金分类体系什么时候实施,相关签约机构用户需要做哪些准备?

胡立峰:按照行业惯例在2019年1月5日开始实施新版分类体系。建议相关机构用户做好必要的计算机系统联调联试准备工作,确保2019年1月5日与6日(周末)切换的时候平稳过渡。

(经济日报 记者:周琳 责编:胡达闻)返回搜狐,查看更多

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