公司股价变动规律分析

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发布时间:2018-10-07 13:04

公司股价变动规律分析

2018-10-08 10:42来源:格隆汇公司/股价/收益

原标题:公司股价变动规律分析

来源:愚公移诗安

假设有一家公司,价值增长,年均15%,作为价值中枢,估值腰斩作为股价下限,而估值翻倍作为股价上限。

价值在那里稳定地成长,估值像个疯子可能腰斩也可能翻番,从经过的年数,可以看出,每一年公司股价变动的上限和下限。

1年后,股价可能变动的区间为-42%至130%,即最差可能下跌42%,最好可能上涨130%,

2年后,股价可能变动区间为-33%至164%,即最差可能下跌33%,最好可能上涨164%

3年后,-23%至204%

4年后,-12%至249%

5年后,0%至302%

这里出现了分界点,即如果公司价值每年稳定增加15%,则5年后,几乎没有市值亏损的风险,而却有上升3倍的可能。

从下图也可以看出,价值中枢,股价上下限的走势。

当5年后,股价下限也能因价值的积累走到零轴以上。

而如果坚持投资40年,则走势如图。

远望方觉风浪小,凌空乃知海波平,在短期内10年以内,估值的剧烈变动可能左右股价的走势,但长期看,价值的提升,导致的价值中枢的不断上升,才是王道。而无论是上限,下限的年化收益率都将不断贴近价值的复合增速,长期看,不断寻找更高的价值增长,才是投资者孜孜以求的目标。

假设,我们的投资组合,每年价值增长只有5%,而非15%,他的表现如下,

经过了10年,股价的下限依然没有站上零轴,即持有10年,依然存在股价亏损的可能性。即使持有40年,长期收益将无限接近5%,

假设,价值年均增长25%呢?

从价值走势图可见,3年之后,投资组合下限即可站上零轴,即没有市值上亏损的风险。而40年后,你可能的收益区间为3700倍至15000倍,即40年前投入1万元,40年后至少可以赚到3700万元,运气好的化可能赚到1.5亿元。长期收益将无限接近25%。

这也是为什么,常有人问,现在我想投资股票,可以进场么?

一个靠谱的回答是,看你愿意投多久,如果是1年之内要变现的,建议不要进入股市,如果资金的性质是闲钱,可以3-5年不动专门用来投资的,则可进入股市,通过构建一个坚强的组合,谋定而动,不疾而速。

如果你愿意持有40年或者更长,那么即使进场时机不佳立刻遭遇50%的下跌,长期看,你依然可以获得满意的回报。

今年是雪球私募发行的大年,很多投资者都赶在今年发布了私募产品,其中不乏笔者认为的高手。

不少基金在一季度完成募集,在接下来的半年多承受了泥沙俱下的单边跌市。市值定然不会好看,投资者维护工作压力也大。

更有基金经理感叹,明明说好投资5年的,是长线闲钱可以穿越牛熊,但为何短短半年多,心态就变了,就找各种理由要求赎回。

市场下跌后,鬼故事就会不断地冒出来。

每一次漫长的熊市,都仿佛末日将临。

都好像这一次不一样,真的要完。

坏消息,跌。好消息,也跌。

历史数据显示,即便是在熊市末期买入股票,股价也具有继续惯性下跌50%的可能。所以底是没有可能抄准的,除非运气异禀。

但投资者必须清醒地认识,所谓的跌,是估值下降导致的,还是价值下降导致的。

只要价值是长期上升的,估值杀是不可怕的,因为估值只能杀一次,且因价值的存在,向下是有极限的,而价值是复合增长的,向上发展是无极限的。

大牛股的历史,总是伴随复合增长的奇迹。谁都想享受价值复合增长带来的回报,但却忘了,复合增长的前提是,付出时间,保持耐心,不要关心市值的波动。

美国电商巨头亚马逊上市后,为长期持有的投资者带来了1000倍回报,只要买入持有,不动如山,就可以得到1000倍收益,但持有的过程中最多曾经股价下跌95%,股票投资者能拿住的人寥寥,而杰夫贝索斯拿住了。作为亚马逊的创始人和管理者,没有人比当今的世界首富更清楚,自己经营的公司每年都在稳定地发展,价值不断增长,股票市场宣泄的是人性的疯狂,牛市里人们愿意以高估得不合理的价格互相换手,熊市中同样的一批人又以低得不可思议的价格争相交易。心中没有价值这杆秤,缺乏耐心的人注定是无法熬过低迷的熊市和疯狂的牛市的。

年复一年,

迷失的人迷失了,

相逢的人注定会再相逢。

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